これはIE専用(5.0以降)な様で、NNでは動作しません。
アイコンは「BMPの拡張子を変えただけの物」ではだめです。ちゃんと、専用のツールを使うこと。
サイズは32×32。これ以外のサイズだと、成功するかどうかは、分かりません。

• 方法

  HEAD内
  <link rel="SHORTCUT ICON" href="ファイル名.ico">

タグで指定しなくても、ルートディレクトリに「favicon.ico」という名前で保存しておけば良いみたい。
IE5は勝手に検索して表示するらしい。
もっとも、そのせいでサーバーの方ではエラーが出たり、プライバシー問題が起きたりしているらしい。
（詳細は「REL SHORTCUT」をgooとかで検索とかして調べてみるべし）